이미 잘 알려져 있어서 경쟁이 매우 치열한 특정 산업내의 기존 시장을 의미한다. 레드오션 시장은 산업의 경계가 이미 정의되어 있고 경쟁자의 수도 많기 때문에, 같은 목표와 같은 고객을 가지고 치열하게 경쟁을 하게 된다. 반면에 블루오션은 현재 존재하지 않거나 알려져 있지 않아 경쟁자가 없는 유망한 시장을 가리킨다. 블루오션에서는 시장 수요가 경쟁이 아닌 창조에 의해 얻어지며,여기엔 높은 수익과 빠른 성장을 가능케 하는 기회가 존재한다. 김위찬(W. Chan Kim) 교수와 르네 마보안(Ren?e Mauborgne) 교수의 블루오션전략(Blue Ocean Strategy)이라는 책에서 사용되어 이 2가지 용어들이 유명해졌다.